乘联会论坛丨1月狭义乘用车零售预计205万辆

2021年上半年经济恢复超过预期，下半年受到疫情反复、极端天气以及能耗双控等因素的影响，经济增速放缓，汽车市场也在芯片供应短缺的制约下，同比增速呈现前高后低走势。12月乘联会狭义乘用车零售完成210.5万辆，同比下降7.9%，全年零售达到2014.6万辆，同比增长4.4%。在新能源补贴退坡的刺激下，厂商促进年底前下订和交车，推动新能源市场销量达到年内新高，12月零售完成47.5万辆，同比大幅增长128.9%，市场渗透率达到22.6%。2021年新能源市场接受度稳步提升，全年零售达到298.9万辆，同比增长169.1%，渗透率14.8%。

随着前几个月以来生产、批售的逐步走强，整体市场供应呈现回暖态势，各厂商积极迎接新年“开门红”。新冠疫情出现反复，多地提倡就地过年，但声量普遍低于去年，节前的促销力度加大也助推返乡购车潮。新能源市场方面，受到去年年底集中交车的影响，1月上旬销量表现疲软，但第二、三周有明显回暖，预计到月底仍将保持三位数的同比增长。在多重因素交织下，1月市场预计稳步回升，同比负增长幅度较上月缩小。

1.厂商销售动向

终端价格监测结果显示，1月中旬乘用车总体市场折扣率约为11.4%，相较于上月末保持稳定，价格仍维持在较高水平，其中豪华品牌因为供给问题得到缓解，市场价格进一步回落。据11月零售目标调研显示，总体市场有八成以上的厂商有7%左右的同比负增长，初步推算本月狭义乘用车零售市场在205.0万辆左右，同比下降约6.2%。 

2.周度走势推算

主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为6%、-2%，累计同比增长2%，主要受到各地疫情的冲击，供应端的改善也相对有限。第三周市场延续平稳趋势，预计同比也在-3%左右。第四周月底冲量的力度受供应制约将小于往年，且比去年少一个工作日，日均销量同比预计为-15%。综合估算1月零售将达到205.0万辆。

3.1月车市平稳过渡

2021年社会消费品零售总额同比增长12.5%，汽车类消费品因受到较为严重的供给端制约，全年同比增长7.6%。在病毒变异带来的内外防控压力下，服务业彰显韧性，2021年全年全国服务业生产指数同比增长13.1%，两年平均增长6.0%，国内整体经济保持稳健。汽车产业政策方向与方式均延续不变，力度与范围也仍与此前相当。2022年春节较往年偏早，随着局部疫情散点频发，各地仍提倡就地过年，但声量低于去年，利好返乡购车潮。中国汽车流通协会最新调查结果显示，12月份汽车经销商综合库存系数1.43，环比上升5.9%，库存水平进一步回升，我们预计下半年芯片供给将恢复到正常水平。受到去年底集中交车的影响，1月新能源市场环比下降，但在以“碳达峰、碳中和”为目标的汽车行业转型大背景下，预计今年新能源市场将持续增长，消费者接受度进一步提升。近期，特斯拉、蔚来、小鹏、比亚迪等新能源头部厂商以补贴调整为由提高终端成交价，对新能源销量带来的影响仍待进一步观察。

综上，1月狭义乘用车零售销量预计205.0万辆，同比下降6.2%，同比负增长幅度较上月缩小，汽车市场稳步回升。